谷歌CEO警示算力緊缺！算力租賃高景氣多股業績倍增可期(名單)
谷歌CEO皮查伊稱，客戶尋求2027年算力，谷歌要滿足需求"極其困難"。機構預計，算力租賃全年市場規模有望突破2600億元。
谷歌CEO：2027年新增算力需求"極難滿足"
當地時間10月20日上線的Big Technology播客訪談中，Alphabet首席執行官桑達爾·皮查伊透露，如果客戶現在就希望獲得2027年的算力，谷歌要滿足這樣的需求"極其困難"，行業各家公司都希望當初規劃的算力規模能再大一倍。他同時坦言，谷歌去年甚至曾短期租用外部算力以滿足部分客戶需求，而云業務在任何一個時點都在放棄部分短期收入，用于保障前沿AI研發的算力投入。
海外算力緊缺并非個例。亞馬遜首席執行官安迪·賈西此前表示，公司算力資源供不應求的狀況將延續至2027年，甚至2028年的訂單也已大量積壓。財報數據顯示，2026年北美四大云廠商資本開支指引合計約7200億至7450億美元，其中谷歌全年資本開支上調至1950億至2050億美元，亞馬遜約2200億美元，Meta約1300億至1450億美元。
國內算力供給同樣在加速擴容。2026中國算力大會發布的信息顯示，截至2026年6月，全國在用標準機架達1556萬架，在用智能算力規模達2185EFLOPS（FP16）、同比增長177%，存力規模突破2000EB；大會同期舉行中國算力平臺全國一體化算力統籌監測發布儀式，我國算力"一張網、一盤棋、一體化"發展格局基本形成。
算力供需缺口持續擴大
算力租賃是指服務商將搭載GPU等高性能芯片的服務器算力資源，通過云化方式以按需付費、彈性租用的模式，出租給有AI訓練、推理需求的企業或機構，是連接算力上游硬件與下游AI應用的關鍵橋梁。當前，AI推理需求爆發疊加高端芯片供給受限，國內算力供需缺口持續擴大，算力租賃價格中樞不斷上移。
2026年一季度國內算力租賃市場規模達680億元、同比增長62%，全年預計突破2600億元。開源證券指出，H100GPU一年期租賃合約價格已從2025年10月的1.70美元/小時上漲至2026年3月的2.35美元/小時，累計漲幅近40%，國內B300頂配現貨口頭報價站上1450萬元，優質算力進入搶貨模式。
"下半年算力供不應求狀況預計無法有效緩解，算租價格將維持高位。"山西證券認為，AI Agent快速滲透推動Token用量爆發式增長，而英偉達高端GPU供給約束未見放松、國產算力芯片上量仍需時間，供需缺口有望進一步擴大，H200、B300等高端卡租賃價格將維持高位。
在需求持續擴容的背景下，方正證券進一步指出，截至2026年6月底我國智能算力規模達2185EFLOPS、同比增長177%，并測算2030年國內算力租賃市場規模有望接近萬億元。
這一判斷與東北證券的觀點相呼應，該機構認為，伴隨國產算力軟硬件持續迭代，2028年國內算力芯片供需有望實現整體平衡，2026年昇騰有望拿下國內50%的芯片市場份額。
多只概念股今年業績有望翻倍
東方財富概念板塊顯示，目前A股市場有249股涉及算力概念，合計總市值約10.38萬億元。
中國移動體量達20956.06億元居首，工業富聯以9862.51億元位居次席，中際旭創以7618.37億元緊隨其后，中國電信、寒武紀、海光信息、新易盛市值均超4000億元。
近一個月，算力概念板塊整體走勢偏弱，36股上漲、213股下跌。南威軟件大漲34%居首，德才股份上漲29%排名第二，海天瑞聲漲幅達27%，博匯股份、華策影視、慧辰股份漲幅均超19%。下跌方面，新易盛、偉測科技、新潔能等多股跌超31%。
從資金角度看，東方財富Choice數據顯示，近一個月，共有30只算力概念股獲融資客逆勢押注，其中，行云科技獲杠桿資金加倉0.84億元，蕾奧規劃、深桑達A分別獲搶籌0.59億、0.51億元，東陽光、潤建股份、阿爾特均獲超0.34億元融資凈買入。
未來增長潛力方面，根據機構一致預測，共56只算力概念股今年業績有望翻倍增長。其中，機構預計宇順電子凈利或同比大增31.7倍，開勒股份凈利將增長超28.7倍，宏景科技、中科星圖預測凈利增幅均在14倍以上，杰創智能、潤建股份的業績亦有望倍增。
中際旭創上半年實現營業收入417.78億元、歸母凈利潤136.51億元，行業率先出貨1.6T DR8 OSFP224產品，1.6T光模塊已批量出貨并持續起量。據公司披露，目前幾乎全部客戶訂單已覆蓋2026年全年，部分客戶訂單排至2027年，海外頭部云廠商已給出2027年分季度出貨采購指引；產能端，泰國基地一、二期滿產，銅陵、蘇州等基地同步擴產。
寒武紀上半年實現營業收入59.96億元、同比增長108.13%，歸母凈利潤23.11億元、同比增長122.61%，其中云端產品線收入59.94億元、占營收比重99.98%。公司新一代旗艦云端AI芯片思元690于2026年初量產，FP16算力超700TFLOPS，并已對DeepSeek、Qwen、Kimi等主流國產模型實現Day 0適配，產品在金融、互聯網等領域加速規模化部署。
