2026.06.27

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作者 |?第一財經(jīng)?樊志菁

*三大股指收跌，道指挫近50點；

*中長期美債收益率回落，2年期美債報4.087%；

*市場板塊輪動，醫(yī)療、金融、公用事業(yè)板塊走強。

美股周五全線下挫，投資者拋售核心科技股，資金轉(zhuǎn)向防御類板塊。以色列與黎巴嫩簽署框架協(xié)議后，原油價格跌至伊朗沖突爆發(fā)前水平。

截至收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌44.51點，跌幅 0.09%，報51876.11點，納指跌0.24%，日線五連陰，報25297.62點，標普500指數(shù)微跌 0.05%，報7354.02點。

本周道指累漲約0.4%連漲三周，納指累跌約4.4%，標普累跌約1.9%。

熱門股表現(xiàn)

明星科技股普漲，微軟漲5.71%，蘋果漲3.14%，亞馬遜、Meta、特斯拉漲超1%。

費城半導(dǎo)體指數(shù)重挫5.6%，本周累計下跌近8%，創(chuàng)4月初以來最大單周跌幅。安森美暴跌近24%，該芯片企業(yè)宣布收購新思科技Synaptics ，本次交易企業(yè)估值約70億美元。新思科技下跌3.7%。

存儲芯片板塊重挫，閃迪、希捷科技、西部數(shù)據(jù)跌超10%，美光科技跌6.67%。

SpaceX微漲0.15%，該股將于收盤后正式納入羅素系列指數(shù)。SpaceX 總市值約2萬億美元，體量接近亞馬遜，但場內(nèi)可自由交易流通股份僅約1000億美元，其余股權(quán)由馬斯克、內(nèi)部管理層與員工持有。券商Stephens量化分析師梅麗莎?羅伯茨測算，被動基金為匹配羅素指數(shù)權(quán)重，合計需要買入超40億美元的SpaceX股票。SpaceX同時具備7月6日納入納斯達克100指數(shù)的資格，屆時跟蹤納指100的大型指數(shù)基金（如 Invesco QQQ ETF）將被動買入該股。

IBM漲5.2%。韋德布什證券周五研報指出，IBM 可量產(chǎn)1納米以下芯片的技術(shù)，在AI算力需求激增背景下，是半導(dǎo)體行業(yè)里程碑式突破。

板塊輪動繼續(xù)明顯，資金持續(xù)涌入醫(yī)療板塊，前一交易日醫(yī)療板塊已率先走強。禮來上漲7%，強生漲幅近4%，艾伯維漲超4%。

除醫(yī)療保健外，當日上漲板塊還有必需消費品、金融、公用事業(yè)：必需消費品板塊上漲近1%；金融板塊漲0.8%；公用事業(yè)漲0.4%。

納斯達克中國金龍指數(shù)漲0.70%，網(wǎng)易漲超7%，拼多多漲4.43%，百度、京東小幅走高。

市場概述

受SpaceX上市后股價大幅走弱、AI概念股整體劇烈波動影響，OpenAI正考慮將IPO推遲至明年，芯片板塊承壓下行。摩根大通在研報中表示，該消息引發(fā)市場擔憂：資本市場融資渠道收緊，OpenAI 后續(xù)基礎(chǔ)設(shè)施資本開支的可持續(xù)性存疑。

全球科技股拋售潮蔓延至亞太，周五跌勢尤為慘烈。OpenAI 核心投資方軟銀集團領(lǐng)跌亞洲市場，單日暴跌超 12%；韓國股市大幅收低，韓國綜合指數(shù)KOSPI下跌 5.81%。

投資機構(gòu)Baird策略師羅斯?梅菲爾德認為，本輪資金從科技股向防御板塊的輪動行情或?qū)⒊掷m(xù)至 7 月，核心原因是前期芯片板塊漲幅過高、估值透支；但他長期依舊看多芯片賽道?！拔磥?2個月我依舊押注芯片與 AI 基建板塊跑贏大盤，行業(yè)需求長期旺盛。短期部分滯漲板塊存在補漲行情，但這不代表 AI 基建股會持續(xù)走弱一整年?！?/p>

中長期美債收益率回落，與利率預(yù)期關(guān)聯(lián)密切的2年期美債跌3.3個基點至4.087%，基準10年期美債跌1.9個基點至4.372%。明尼阿波利斯聯(lián)儲主席尼爾?卡什卡里釋放加息信號，稱今年大概率需要加息一次。“3月我預(yù)估年底降息一次，6 月已修正預(yù)期，改為年內(nèi)加息一次。這只是臨時預(yù)判，最終仍要看后續(xù)經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)?！?/p>

中東局勢方面，據(jù)央視新聞報道，當?shù)貢r間26日，黎巴嫩、以色列和美國在華盛頓宣布達成三方框架協(xié)議。一名以色列官員披露稱，經(jīng)過美國、以色列和黎巴嫩三方的會談，三方代表當晚在美國簽署了一項三方框架協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議，以色列將在黎巴嫩南部其單方面劃定的“安全區(qū)”保持駐軍，直至黎巴嫩真主黨解除武裝。

當?shù)貢r間6月26日，美國總統(tǒng)特朗普在社交媒體發(fā)文稱，伊朗至少向經(jīng)過霍爾木茲海峽的船只發(fā)射4架單向攻擊無人機，其中一架擊中一艘大型貨船上層甲板造成損壞，但船只仍繼續(xù)航行。特朗普稱，美方擊落了其余3架無人機，并表示伊朗此舉“明顯違反了我們的?；饏f(xié)議”。

據(jù)新華社報道，美國中央司令部26日在社交媒體發(fā)文稱，美軍于當天對伊朗發(fā)動打擊，以回應(yīng)前一天一艘途經(jīng)霍爾木茲海峽的商船遭襲事件。

經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，密歇根大學周五公布的調(diào)查顯示，6月消費者信心指數(shù)終值由5月的紀錄低點44.8升至49.5。盡管高于初值，但仍是該項數(shù)據(jù)自20世紀70年代有記錄以來的第二低水平。消費者預(yù)計未來一年物價將以4.6%的幅度上漲，低于5月預(yù)期的4.8%。

大宗表現(xiàn)

國際油價大幅下挫，WTI原油近月合約跌3.74%，報69.23美元/桶，布倫特原油近月合約跌4.34%，報71.99美元/桶。

貴金屬市場企穩(wěn)回升，紐約商品交易所6月交割的COMEX黃金期貨漲1.20%，報4078.70美元/盎司，COMEX白銀期貨漲1.49%，報59.21美元/盎司。