長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

港股上市前夕，光模塊龍頭中際旭創（300308.SZ、03308.HK）接連打出組合拳，提振市場信心。

7月28日晚間，中際旭創公告，公司董事長劉圣提議公司使用自有或自籌資金40億元至80億元回購A股股票，用于股權激勵或員工持股計劃。

當日晚，中際旭創接受機構調研，向市場回應了近期熱議的行業1.6T光模塊降價傳聞。中際旭創稱，公司1.6T的ASP遠高于市場傳言，行業不存在惡性競爭。當前整體行業需求非常旺盛，原材料緊缺，1.6T交付緊張，只有少數廠商具備大規模交付1.6T的能力。公司產品定價具備競爭力，能夠穩定維持毛利率水平。目前幾乎所有客戶訂單已覆蓋2026年全年，部分客戶訂單已下到2027年，交付計劃細化到月度。

長江商報記者注意到，就在回購提議發布當日，7月28日中際旭創A股遭遇重挫，當日收跌15.69%。上述回購提議、傳聞澄清發布后，7月29日中際旭創A股收盤上漲4.74%，收盤價951元/股。

值得關注的是，7月30日，中際旭創正式在港交所主板掛牌，實現A+H兩地上市。此次中際旭創基礎募資規模約534億港元，成為2026年以來港股市場規模最大的IPO。

拋最高80億回購計劃

7月28日盤中，中際旭創股價持續走弱，全日大跌15.69%，報908元/股，單日市值蒸發超千億元。與6月22日最高點1416.88元/股相比，短短一個月時間公司股價已回撤36%。

面對股價劇烈波動，當日晚間，中際旭創火速拋出回購計劃。公告顯示，基于對公司未來發展的信心和對公司價值的認可，為建立健全公司長效激勵機制，充分調動員工的積極性，有效地將股東利益、公司利益和員工個人利益緊密結合在一起，促進公司健康、穩定、可持續發展，公司董事長兼總裁劉圣提議公司使用自有或自籌資金通過深圳證券交易所交易系統，以集中競價交易方式回購公司已發行的部分人民幣普通股（A股）股票，并在未來適宜時機用于股權激勵或員工持股計劃。

根據該提議，中際旭創此次股份回購的價格將不高于公司董事會審議通過回購股份方案決議前30個交易日公司股票交易均價的150%，具體以董事會審議通過的回購方案為準；回購資金總額不低于40億元（含）且不超過80億元（含），具體回購股份的數量及占公司總股本的比例，均以回購期滿時實際情況為準。

若中際旭創未能在本次股份回購實施結果暨股份變動公告披露后三年內使用完畢已回購股份，尚未使用的回購股份將予以注銷。如國家對相關政策作調整，則相關回購方案按調整后的政策實行。

值得一提的是，在提議前6個月內，劉圣因股權激勵行權增加股份11.20萬股，劉圣之一致行動人合計減持中際旭創股份50萬股。

中際旭創同時表示，劉圣及其一致行動人在本次回購期間暫無增減持公司股份計劃。公司將盡快就上述提議內容認真研究，制定合理可行的回購股份方案。

不僅如此，7月28日深夜中際旭創還披露，當日晚九點至十點，公司通過電話會議的方式接受機構調研。

其中，針對行業1.6T光模塊價格降幅較大的市場傳聞，中際旭創副總裁、董事會秘書王軍明確，公司1.6T的ASP遠高于市場傳言，行業不存在惡性競爭。當前整體行業需求非常旺盛，原材料緊缺，1.6T交付緊張，只有少數廠商具備大規模交付1.6T的能力。公司產品定價具備競爭力，能夠穩定維持毛利率水平。

王軍稱，目前幾乎所有客戶訂單已覆蓋2026全年，部分客戶訂單已下到2027年，交付計劃細化到月度。2027年行業情況明晰，800G、1.6T、2.4T、NPO等產品需求都具有較強的確定性，增速也非常快。

股份回購、傳聞澄清雙管齊下，市場情緒快速修復。7月29日，中際旭創A股收漲 4.74%，收盤價951元/股，市值1.06萬億元。

年內最大港股IPO項目

多重維穩舉措快速修復市場信心，中際旭創即將迎來港股上市首秀。

7月28日盤前，中際旭創披露，公司已確定H股最終發行價格為每股980港元，公司本次發行的H股預計于7月30日在香港聯交所主板掛牌并開始上市交易。

根據發行方案，中際旭創本次全球發售H股基礎發行股數為5450萬股（視乎超額配售權行使與否而定），基礎募資規模約為534億港元。

這也意味著，中際旭創將成為2026年以來港股市場募資規模最高的IPO項目，同時躋身港股市場歷史頂級募資行列。

在發行認購層面，中際旭創本次港股發行獲得全球資本追捧。

招股書顯示，基石投資者將認購中際旭創本次發售的2677.22萬H股，約占公司全球發行股份總數的49.12%。其中包括淡馬錫、阿布扎比投資局等全球主權基金，貝萊德、摩根資管等國際頭部資管，高瓴、IDG、博裕等國內頂級PE，以及阿里巴巴、騰訊等互聯網龍頭。

作為光模塊龍頭，中際旭創本次赴港IPO，主要為持續推進公司國際化戰略和全球化布局，增強公司的境外融資能力，進一步提升公司治理水平和核心競爭力，助力公司高質量發展。

數據顯示，2026年一季度，受益于終端客戶對算力基礎設施的強勁投入，產品出貨持續增長，中際旭創實現營業收入194.96億元，同比增長192.12%；歸母凈利潤和扣非凈利潤分別為57.35億元、57.18億元，同比增長262.28%、264.56%。

中際旭創在接受機構調研時表示，目前訂單的需求量和價格都處于不錯的水平，整體行業需求非常旺盛，物料緊缺帶來一定供給壓力，各家廠商的報價也偏謹慎。公司有信心保持毛利率的穩定，隨著2027年2.4T、NPO等高毛利的新產品上量，能夠有效拉動整體毛利率的增長。預計未來隨著scale-up光連接方案的規模化應用，憑借技術領先與交付優勢，公司有望進一步提升整體盈利水平。

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責編：ZB